香港跨境資產(chǎn)管理

對于中國大陸的財(cái)富擁有者來說，香港、美國和加拿大是他們國外配置的首選，這三地集中了60%高凈值人群的海外資產(chǎn)。而對于大陸新興財(cái)富階層來說，國外風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品最大的吸引力莫過于三點(diǎn)：保費(fèi)低保額高，重穩(wěn)餞隱私，能借貸易抵押。
 
近年來，伴隨著中國高凈值人群的快速增長，以及西方成熟理財(cái)思想的逐漸引入與普及，在大陸企業(yè)家中間，一些原本陌生的概念被越來越頻繁地提及：國外財(cái)富管理、全球資產(chǎn)配置、跨地區(qū)分散風(fēng)險(xiǎn)等等。一股財(cái)富管理的新熱潮，正悄然興起。
 
國外財(cái)富，通常指投資者在其法定居住國或繳稅地區(qū)以外的國家或地區(qū)所持有的資產(chǎn)。2011年，全球國外財(cái)富額已達(dá)7.8萬億美元，其中增長的主要?jiǎng)恿碜杂诳焖侔l(fā)展經(jīng)濟(jì)體，特別是私人銀行業(yè)不成熟的區(qū)域，例如中國大陸地區(qū)便是典型代表。對于新興的財(cái)富擁有者們來說，選擇國外財(cái)富管理的主要?jiǎng)右?，來自于對?cái)產(chǎn)安全、隱私保護(hù)、投資多樣性和風(fēng)險(xiǎn)管理等因素的考慮。
 
具體來看，這種新興理財(cái)方式無疑擁有眾多先天優(yōu)勢：首先，國外財(cái)富管理賬戶可以有效規(guī)避境內(nèi)法律和政策變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，提高資金自由調(diào)配的可能性；其次，通過國外賬戶，金融資本得以追求跨地區(qū)最佳投資配置，這也是全球經(jīng)濟(jì)金融一體化進(jìn)程的必然趨勢；最后，具體到中國的高凈值人士，大部分財(cái)富都來源于企業(yè)經(jīng)營。隨著國際轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)模式的開展，中國企業(yè)越來越需要融資和結(jié)算等配套服務(wù)，而國外賬戶則可以有效幫助他們提高資金周轉(zhuǎn)效率，以及防范利率和匯率波動(dòng)等市場風(fēng)險(xiǎn)。
 
誰在引領(lǐng)國外財(cái)富管理風(fēng)潮
 
海外資產(chǎn)與財(cái)富規(guī)模呈正相關(guān)性，財(cái)富越多的客戶使用國外金融服務(wù)的比例越高，并且大多表示會(huì)進(jìn)一步增加使用。不過，如今這已不僅僅是超高凈值客戶的專利，很多入門級私人銀行客戶也開始開設(shè)國外賬戶，正是這一龐大基礎(chǔ)客戶群的增長提升了使用國外服務(wù)的總比例。在尚沒有使用的人群中，有25%表示會(huì)在未來三年內(nèi)開始嘗試。
 
從地域上來看，廣東、江蘇、北京、上海是使用國外金融服務(wù)規(guī)模最大的，而四川、廣東等地區(qū)的使用率則顯著高于市場平均水平。雖然北京高凈值人士的絕對數(shù)目大，但是其中使用國外服務(wù)的比例尚有較大提升潛力。
 
首選哪些國外財(cái)富管理目的地
在挑選國外服務(wù)地區(qū)時(shí)，財(cái)富所有者們主要會(huì)考慮當(dāng)?shù)氐奈幕团c居住地距離的影響。例如，存放在香港和新加坡的國外資產(chǎn)中，有大約75%來自亞太地區(qū)，更多來自高增長國家的國外財(cái)富還在源源不斷地涌入。在未來15-20年內(nèi)，香港和新加坡的總規(guī)模將超過瑞士，從而成為世界上最大的國外財(cái)富管理中心。
 
對于中國大陸的財(cái)富擁有者來說，香港、美國和加拿大是他們國外配置的首選，這三地集中了60%高凈值人群的海外資產(chǎn)。香港作為最大集中地，距離近、語言互通是兩個(gè)重要因素。調(diào)查顯示在選擇香港的動(dòng)因中，首要的是方便移民或子女留學(xué)，接下來依次是資產(chǎn)保值增值，資產(chǎn)安全性和私密性，全球資產(chǎn)配置、對沖國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)，方便海外業(yè)務(wù)發(fā)展，財(cái)富繼承，，以及養(yǎng)老。盡管由于子女教育和移民的需求，美國和加拿大成為第二、第三大中國國外財(cái)富集中地，但對其法律、政治、文化的相對陌生，在一定程度上造成了對資產(chǎn)配置的阻礙。
 
與大陸一水之隔的香港，和新加坡并列為亞洲最主要的國外財(cái)富管理中心，兩者都在金融服務(wù)業(yè)方面具備深厚基礎(chǔ)：健全的法律、會(huì)計(jì)和監(jiān)管環(huán)境，大量高素質(zhì)的專業(yè)人士，穩(wěn)定的金融市場，以及活躍的證券和外匯交易市常與私人銀行資產(chǎn)規(guī)模更大的新加坡相比，香港的優(yōu)勢在于，作為行政特區(qū)它依靠著中國的強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)，更是大陸企業(yè)國際化的出口。在人民幣國際化的戰(zhàn)略下，香港被定位為人民幣的國外中心，前景十分廣闊。另一個(gè)好處則是低稅率，個(gè)人所得稅平均只有15%，不征收資本利得稅或增值稅。
 
先天賦予的優(yōu)勢，也使得這里成為了財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的必爭之地。很多大型外資金融集團(tuán)在香港已經(jīng)建立了完善的服務(wù)體系和覆蓋廣泛的網(wǎng)點(diǎn)，帶來了西方私人銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和完備的產(chǎn)品組合，加上其成熟的全球化品牌，成為了香港市場上的領(lǐng)跑者。與之相對，來自大陸的商業(yè)銀行主要優(yōu)勢在于其龐大的客戶基礎(chǔ)，但由于內(nèi)地金融市場與香港市場處于不同發(fā)展階段，其產(chǎn)品、服務(wù)和品牌等方面在國際市場中都還有所欠缺。許多香港金融產(chǎn)品在大陸市場幾乎沒有，而國外財(cái)富管理的一個(gè)基本特點(diǎn)就是，能夠提供一些比較特定但吸引力很強(qiáng)的產(chǎn)品，通過產(chǎn)品本身的優(yōu)勢來增加客戶忠誠度。
 
國外風(fēng)險(xiǎn)管理吸引力何在
 
對于大陸新興財(cái)富階層來說，國外風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品最大的吸引力莫過于三點(diǎn)：保費(fèi)低保額高，重穩(wěn)餞隱私，能借貸易抵押。
 
除了傳統(tǒng)類型的大額人壽保單以外，香港的投資相連壽險(xiǎn)也日漸受到中國高凈值人群的青睞。因?yàn)檫@種形式實(shí)際上讓大陸人士可以避開限制，投資全球金融市場，大大拓寬了海外投資渠道。在開設(shè)國外賬戶之后，就可以在平臺(tái)范圍內(nèi)自由投資全球基金，基本涵蓋了世界上所有重要的細(xì)分市場，與直接在銀行開設(shè)基金賬戶不同的是，在投連險(xiǎn)平臺(tái)上能夠任意轉(zhuǎn)換基金而不收取手續(xù)費(fèi)，從而極大地提升了投資自由度。
 
投資機(jī)遇往往隨著時(shí)間變化在世界上不同的地區(qū)產(chǎn)生，例如近年來的新興市場——拉丁美洲基金、東歐基金、東盟基金、印尼、菲律賓等基金，過去十年的復(fù)合收益高達(dá)20%，遠(yuǎn)高于國內(nèi)同類基金收益。投資者可以根據(jù)自身偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適合自己的基金以及自由轉(zhuǎn)換，而并不像國內(nèi)的投連險(xiǎn)投資受限、自主可控性低。目前投資于國外基金平臺(tái)的大陸高凈值人群，就地區(qū)分布而言，廣東、福建占比最多，其次則是北京、上海、浙江等地。
 
家業(yè)長青的財(cái)富金字塔
 
隨著資產(chǎn)積累的增加以及先進(jìn)理財(cái)觀念的普及，如今的中國大陸新興財(cái)富階層，已經(jīng)開始著手建立一個(gè)穩(wěn)固的“金字塔形”財(cái)富結(jié)構(gòu)：最下層的寬闊根基是“保障”，任何時(shí)候都維持著牢固的安全網(wǎng)；略窄的中層則是“儲(chǔ)備”，穩(wěn)健資產(chǎn)以不變應(yīng)萬變；最上層直至塔尖，則是風(fēng)險(xiǎn)程度遞增的“投資”，用以抓住資產(chǎn)增值機(jī)會(huì)。而那些發(fā)展成熟的國外財(cái)富管理中心，由于擁有超過百年的尊重私人財(cái)產(chǎn)之傳統(tǒng)，以及保障市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的法治體系，自然地成為了建筑財(cái)富金字塔的適宜選址。作為中國的一顆東方明珠，香港的開放市嘗稅收環(huán)境、人才優(yōu)勢和毗鄰中國大陸的天時(shí)地利，也使它成為了眾多大陸高凈值人士的便捷之眩。
 
對于可支配資產(chǎn)從幾百萬到上億元不等的財(cái)富擁有者們來說，常見而穩(wěn)妥的方法是，先通過海外大額保單做好風(fēng)險(xiǎn)管理，再將一部分資金配置于國外基金平臺(tái)，把握全球投資機(jī)遇。另一方面，國外金融中心功能完備的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，也能夠通過“一站式”的平臺(tái)，提供設(shè)立信托、項(xiàng)目融資、跨境銀行、內(nèi)保外貸等各項(xiàng)服務(wù)，甚至股權(quán)結(jié)構(gòu)梳理、企業(yè)上市等需求也可以在這里一并完成。財(cái)富管理的終極目標(biāo)，正是要為每個(gè)家族的這座財(cái)富金字塔打好根基、添磚加瓦，幫助其歷經(jīng)風(fēng)霜考驗(yàn)而屹立不倒，打破“富不過三代”的魔咒，令家業(yè)長青，也讓子孫后代們能夠永遠(yuǎn)享受到一份不被財(cái)富束縛的自由。
最后更新時(shí)間:2016-01-05 閱讀:233次

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