2016年中企對(duì)瑞士并購(gòu)活躍 跨境并購(gòu)需要注意什么？

根據(jù)中金提供的數(shù)據(jù)，2016年中國(guó)對(duì)歐并購(gòu)金額已超過(guò)900億美元，占整個(gè)并購(gòu)金額將近一半。瑞士作為眾多跨國(guó)公司與歐洲研發(fā)中心的總部，和化工、制藥與生物科技、機(jī)械電子金屬加工（MEM）、精細(xì)制造等產(chǎn)業(yè)集群所在地，正同樣受到中國(guó)資本的青睞。在過(guò)去幾年中，瑞士并購(gòu)最活躍的行業(yè)是“金融”、“工業(yè)產(chǎn)品及服務(wù)”和“服務(wù)”。
 
相比中資在美國(guó)跨境并購(gòu)受到審查，從投資者的角度看，瑞士經(jīng)濟(jì)相當(dāng)自由。從政策和監(jiān)管角度，除了國(guó)防、金融和不動(dòng)產(chǎn)等特殊領(lǐng)域，政府對(duì)外國(guó)投資者沒(méi)有特別限制,瑞士還提供有吸引力的稅收優(yōu)惠。強(qiáng)勢(shì)瑞郎使得出口型制造業(yè)面臨成本劣勢(shì)、利潤(rùn)承壓，瑞士企業(yè)必須通過(guò)對(duì)技術(shù)的投資保持領(lǐng)先。同時(shí)，瑞士的中小企業(yè)同樣面臨融資難的現(xiàn)狀。因此，瑞士對(duì)來(lái)自于國(guó)外的投資無(wú)法排斥。
 
當(dāng)然，中國(guó)投資者應(yīng)在并購(gòu)流程上有所改進(jìn)以提升投資的成功率。中國(guó)公司內(nèi)部流程耗時(shí)較長(zhǎng)，一般沒(méi)法參加公開(kāi)競(jìng)標(biāo)交易（public auction），而是傾向于一對(duì)一交易。目前一種用于應(yīng)對(duì)的方法是，中方提供賣家可以接受的價(jià)格，然后提前支付一定訂金（最后不買這筆錢將被沒(méi)收），通過(guò)這種方式，中國(guó)買家可以獲得一定的排他性時(shí)間。在跨境并購(gòu)中，除了中瑞雙方的語(yǔ)言、文化差異，還存在其他的挑戰(zhàn)。在語(yǔ)言障礙之外，中方和瑞方對(duì)于并購(gòu)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)有不同的理解。西方投資者在交易結(jié)束以前會(huì)嚴(yán)格的執(zhí)行時(shí)間表以及詳細(xì)的步驟，而中方更傾向于靈活的處理。因此中國(guó)投資者可以更加詳盡地了解交易的時(shí)間安排，并將他們的決策過(guò)程與時(shí)間安排相匹配。此外，在保證交易的可信度和順暢方面，其建議中國(guó)投資者清楚地溝通和區(qū)分已經(jīng)完成談判的條款和仍然開(kāi)放討論的條款。
 
對(duì)于中國(guó)投資者來(lái)說(shuō)，收購(gòu)瑞士公司有很多優(yōu)勢(shì)：快捷的獲取技術(shù)、快速獲得世界認(rèn)可的瑞士品牌等，也可以借助收購(gòu)公司在瑞士本土的廣泛網(wǎng)絡(luò)。同時(shí)，對(duì)于瑞士公司而言，中國(guó)投資方為其提供了隨時(shí)可用的穩(wěn)定資金、使西方公司有機(jī)會(huì)走出本土市場(chǎng)，被投公司可利用中國(guó)合作方的優(yōu)勢(shì)進(jìn)入快速增長(zhǎng)的中國(guó)這個(gè)大市場(chǎng)。（相關(guān)閱讀：注冊(cè)瑞士公司）
 
同時(shí)，收購(gòu)并非唯一選擇，對(duì)于欠缺瑞士投資經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，成為小股東、熟悉投資對(duì)象戰(zhàn)略的同時(shí)利用中國(guó)市場(chǎng)資源尋求協(xié)作和進(jìn)一步的投資機(jī)會(huì)也是不錯(cuò)的選項(xiàng)。中企也可以考慮借勢(shì)，在瑞士產(chǎn)業(yè)集群或科技類大學(xué)周邊建立研發(fā)中心尋求技術(shù)轉(zhuǎn)移或者技術(shù)合作，用更低的成本吸收瑞士創(chuàng)新能力，助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
最后更新時(shí)間:2017-01-17 閱讀:242次

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