紅籌與VIE架構(gòu)一般要做的37號文備案簡單指引

隨著2021年12月24日中國證監(jiān)會首次表態(tài)VIE架構(gòu)企業(yè)備案后在合法合規(guī)的情況下可以在海外上市，越來越多客戶重新考慮VIE的上市架構(gòu)模式，當(dāng)中37號文是大多客戶都需要辦理的，下文為大家做一個簡單而實用的介紹。

 

定義

 

 

2014年國家外匯管理局發(fā)出的第37號文。發(fā)文名稱是“國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知”。 

 

境內(nèi)居民以境內(nèi)外合法資產(chǎn)或權(quán)益向特殊目的公司出資前，應(yīng)向外匯局申請辦理境外投資外匯登記手續(xù)。境內(nèi)居民以境內(nèi)合法資產(chǎn)或權(quán)益出資的，應(yīng)向注冊地外匯局或者境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益所在地外匯局申請辦理登記；境內(nèi)居民以境外合法資產(chǎn)或權(quán)益出資的，應(yīng)向注冊地外匯局或者戶籍所在地外匯局申請辦理登記。（現(xiàn)在大多數(shù)地方已經(jīng)下放到銀行登記了）

 

備案作用

 

1.境內(nèi)居民在境外合規(guī)性持股；

 

2.境外融資和合規(guī)性返程投資；

 

3.境內(nèi)居民境外投資資金合規(guī)調(diào)回。

 

申請資料與時間

 

一般來說，辦理37號文提供的文件如下(不同地區(qū)稍有差異，以當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)辦理機(jī)關(guān)要求為準(zhǔn))：

 

1.境內(nèi)居民個人境外投資外匯登記申請書；

 

2.境內(nèi)居民個人境外投資外匯登記申請表；

 

3.境內(nèi)權(quán)益公司調(diào)檔章程、營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件；

 

4.特殊目的公司的證明文件；

 

5.融資意向書；

 

6.境內(nèi)權(quán)益公司股東證件；

 

7.承諾函；

 

8.股東會決議；

 

9.授權(quán)委托書；

 

10.其他可能要求的補(bǔ)充材料。 

 

辦理時間：一般需要2周左右時間，具體情況要具體分析。

 

重要問題解答

 

1.什么事項需要登記？

進(jìn)行境外股權(quán)融資、返程投資、SPV內(nèi)部發(fā)生重大資本變更事項。

 

2.什么時候需要登記？

出資之前/WFOE設(shè)立之前。實踐中各地執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)有所差異。

 

3.海外信托是否需要登記？

需要登記，但實踐中有操作難度，各地標(biāo)準(zhǔn)不同。

 

4.ESOP是否需要登記？

需要登記，境內(nèi)居民個人最遲需在行權(quán)前登記。

 

5.期權(quán)是否需要辦理？

取決于各地監(jiān)管態(tài)度。

 

6.不辦理有那些后果？

1.境外資金無法調(diào)回境內(nèi)使用；

2.合規(guī)瑕疵，影響上市進(jìn)程。

 

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