企業(yè)境外投資的稅務問題
“走出去”的中國企業(yè)面對國際稅務環(huán)境復雜多變，各國稅制不盡相同，境外投資的法律形式選擇、架構搭建、融資安排、商業(yè)模式等，都將影響母公司以及境外運營實體的稅收,從而影響投資收益。“走出去”之前，如何制定稅收籌劃方案，規(guī)避風險，提升企業(yè)全球運營效率，成為企業(yè)家必備的功課。
如果將企業(yè)境外投資行為分為投資、運營、退出三個階段，稅務問題穿始終。如何在遵守法律的前提下充分享受海外的稅收優(yōu)惠，從選擇合適的企業(yè)組織架構、時刻關注所在國的稅法變動，到退出時的協(xié)商機制，企業(yè)亟待建立有針對性的稅務理念，“預則立、不預則廢”。
選擇對的組織架構
中國企業(yè)境外投資，首要問題是選擇一個合適的組織架構，合適的法律形式能保護中國投資者規(guī)避法律風險，有助于實現投資收益最大化，這是企業(yè)境外投資獲得成功的基石。
綜合考慮和分析投資母國、投資東道國以及中間控股公司所在國的相關稅務影響，應貫穿于組織架構搭建的始終。
一般來說，商業(yè)實體的法律形式可以是設立子公司、分支機構、合伙企業(yè)或者信托等其他形式。不同法律形式的商業(yè)實體稅收各有利弊，每一種法律形式都需要綜合考慮其稅務影響。稅法通常對不同法律形式的稅務處理有著嚴格的區(qū)分。
子公司是獨立的納稅實體，在東道國可以享受較多的稅收減免待遇。但子公司除了就其本身的應稅收入納稅外，還需在分配股息時繳納預提所得稅。
分公司在所在國不具有獨立的法人地位，與居住國總公司同屬一個法人實體，公司匯總計算盈虧。因而，分公司的經營虧損可以沖銷總公司的盈利。但值得注意的是，中國稅法一直不允許企業(yè)用中國境外分支機構的虧損抵減中國境內總公司的盈利。
合伙企業(yè)的組織形式更為靈活，在國外十分常見，合伙企業(yè)本身不僅無須納稅，而且收益分配到合伙人時，可按低稅率納稅。在中國，使用合伙企業(yè)這一組織形式并非主流，不過隨著基金行業(yè)的發(fā)展，這一現狀可能會發(fā)生改變。
中國企業(yè)境外投資的股權投資架構方面，可以選擇由中國境內公司直接持有境外實體的股權（“直接投資”），也可通過在其他國家（地區(qū)）設立中間控股公司，間接持有境外實體股權（“間接投資”）。
相比直接投資，間接投資具有諸多優(yōu)勢。第一，間接投資在引入投資、利潤匯回以及退出時，更加靈活；第二，能夠更好地規(guī)避法律、稅務以及業(yè)務運營的風險；第三，可以降低或免除所需繳納的境外預提所得稅，充分利用境外稅收抵免；第四，有效控制投資收益匯回的時間，從而遞延納稅；第五，增加可供再投資的現金利潤。
在間接投資的架構設計中，中間控股公司所在國（地區(qū)）的選擇非常重要。在選擇時，稅務考量主要有：中國企業(yè)是否偏好通過某一特定的國家（地區(qū)）進行對外投資（如中國香港）；中間控股公司所在國（地區(qū)）是否擁有廣泛的稅收協(xié)定網絡；中間控股公司所在國（地區(qū)）是否征收股息、利息預提所得稅與資本利得稅，或者實際稅率是否偏低；中間控股公司所在國（地區(qū)）是否制定了較為嚴格的反法律體系。
關注國別稅法變動
中國企業(yè)在跨境運營的過程中，應遵守各國當地的稅法規(guī)定，并密切關注重要的稅法變更和發(fā)展動向，及時調整稅務安。
中國企業(yè)在跨境運營的過程中，應選擇最有利的法律形式，并充分利用東道國提供的地區(qū)和行業(yè)稅收優(yōu)惠，爭取實現在東道國實際稅負的合理化。
股權融資和債權融資兩種方式下的稅務處理通常不同。債權融資通常可以用利息抵減應納稅所得額，從而享受稅收利益。集團母公司可以向關聯(lián)方借款，從而降低企業(yè)整體稅負。
具體做法可以是境內的投資公司向境外的被投資公司提供借款，被投資企業(yè)因該筆借款支付的利息可以用來抵減被投資企業(yè)的利潤。除了關聯(lián)方直接跨境借款外，母公司也可以通過背靠背貸款、關聯(lián)方擔?；蛉谫Y租賃等方式達到債權融資目的。
但是，因為各國稅制不同，在一個國家行之有效的融資安排，可能在另一個國家不可行。具體方案的有效性主要取決于每個國家轉讓定價稅制關于資本弱化的規(guī)定，及對利息抵扣的稅務處理。
企業(yè)在海外投資，經常涉及跨國供應鏈管理的問題。轉讓定價是跨國供應鏈稅務管理的核心問題，轉讓定價問題更多關注不同稅收管轄權下的利潤分配。而關聯(lián)企業(yè)間的利潤分配主要取決于關聯(lián)企業(yè)在集團內部承擔的職能和風險。一般情況下，企業(yè)履行的職能和承擔的風險越多，它的利潤水平就越高；反之亦然。中國企業(yè)應充分考慮集團內各企業(yè)的稅負狀況，并對其在供應鏈中承擔的職能和風險合理安排，實現全球經營模式的優(yōu)化。
然而，通過關聯(lián)交易將利潤從所得稅稅率較高的國家和地區(qū)轉移至稅率較低或的國家和地區(qū)的做法，已受到各國稅務機關高度關注。中國企業(yè)應當注意防范轉讓定價的風險，關聯(lián)企業(yè)間的利潤分配應符合獨立交易原則，使企業(yè)所獲得的利潤與其所承擔的職能、風險以及擁有的資產相匹配。
利潤匯回的稅務籌劃有利于企業(yè)未來海外業(yè)務的拓展、境外自由資金的使用，同時，也可以降低境外投資收益匯回過程中的稅務成本。中國企業(yè)可以通過合法的渠道實現將境外盈利的匯回，上述渠道包括但不限于：支付采購有形貨物的貨款；支付服務費；支付特許權使用費；償還貸款的利息和本金；派發(fā)股息、紅利。
中國企業(yè)在境外投資的資本退出，主要可以通過以下途徑實現：轉讓東道國公司的資產，隨后清算并注銷該東道國公司；轉讓東道國公司的股權；轉讓中間控股公司的股權；中間控股公司或東道國公司在公開的證券交易市場上市。
從稅務角度看，中國企業(yè)出售東道國公司資產，實現投資退出的稅務成本通常較高。因為除了所得稅外，還可能涉及其他各種潛在的高額稅收。如果投資還涉及不動產項目，所涉及的諸如契稅、房產稅等稅收，將增加交易費用，從而影響售價。
不過，從買方的角度來說，通過資產轉讓可以規(guī)避潛在的公司負債，并以增值后的資產取得較高的計稅成本。相比資產轉讓，股權轉讓的稅務成本較低，通常只需要繳納資本利得稅以及印花稅。
與上述股權轉讓相比，通常來說通過上市的途徑投資退出也不會造成額外的稅負。總的來說，退出策略的選擇主要取決于買賣雙方的商議，但交易整體稅負的高低無疑將影響最終的投資回報。
如果將企業(yè)境外投資行為分為投資、運營、退出三個階段，稅務問題穿始終。如何在遵守法律的前提下充分享受海外的稅收優(yōu)惠，從選擇合適的企業(yè)組織架構、時刻關注所在國的稅法變動，到退出時的協(xié)商機制，企業(yè)亟待建立有針對性的稅務理念，“預則立、不預則廢”。
選擇對的組織架構
中國企業(yè)境外投資，首要問題是選擇一個合適的組織架構，合適的法律形式能保護中國投資者規(guī)避法律風險，有助于實現投資收益最大化，這是企業(yè)境外投資獲得成功的基石。
綜合考慮和分析投資母國、投資東道國以及中間控股公司所在國的相關稅務影響，應貫穿于組織架構搭建的始終。
一般來說，商業(yè)實體的法律形式可以是設立子公司、分支機構、合伙企業(yè)或者信托等其他形式。不同法律形式的商業(yè)實體稅收各有利弊，每一種法律形式都需要綜合考慮其稅務影響。稅法通常對不同法律形式的稅務處理有著嚴格的區(qū)分。
子公司是獨立的納稅實體，在東道國可以享受較多的稅收減免待遇。但子公司除了就其本身的應稅收入納稅外，還需在分配股息時繳納預提所得稅。
分公司在所在國不具有獨立的法人地位，與居住國總公司同屬一個法人實體，公司匯總計算盈虧。因而，分公司的經營虧損可以沖銷總公司的盈利。但值得注意的是，中國稅法一直不允許企業(yè)用中國境外分支機構的虧損抵減中國境內總公司的盈利。
合伙企業(yè)的組織形式更為靈活，在國外十分常見，合伙企業(yè)本身不僅無須納稅，而且收益分配到合伙人時，可按低稅率納稅。在中國，使用合伙企業(yè)這一組織形式并非主流，不過隨著基金行業(yè)的發(fā)展，這一現狀可能會發(fā)生改變。
中國企業(yè)境外投資的股權投資架構方面，可以選擇由中國境內公司直接持有境外實體的股權（“直接投資”），也可通過在其他國家（地區(qū)）設立中間控股公司，間接持有境外實體股權（“間接投資”）。
相比直接投資，間接投資具有諸多優(yōu)勢。第一，間接投資在引入投資、利潤匯回以及退出時，更加靈活；第二，能夠更好地規(guī)避法律、稅務以及業(yè)務運營的風險；第三，可以降低或免除所需繳納的境外預提所得稅，充分利用境外稅收抵免；第四，有效控制投資收益匯回的時間，從而遞延納稅；第五，增加可供再投資的現金利潤。
在間接投資的架構設計中，中間控股公司所在國（地區(qū)）的選擇非常重要。在選擇時，稅務考量主要有：中國企業(yè)是否偏好通過某一特定的國家（地區(qū)）進行對外投資（如中國香港）；中間控股公司所在國（地區(qū)）是否擁有廣泛的稅收協(xié)定網絡；中間控股公司所在國（地區(qū)）是否征收股息、利息預提所得稅與資本利得稅，或者實際稅率是否偏低；中間控股公司所在國（地區(qū)）是否制定了較為嚴格的反法律體系。
關注國別稅法變動
中國企業(yè)在跨境運營的過程中，應遵守各國當地的稅法規(guī)定，并密切關注重要的稅法變更和發(fā)展動向，及時調整稅務安。
中國企業(yè)在跨境運營的過程中，應選擇最有利的法律形式，并充分利用東道國提供的地區(qū)和行業(yè)稅收優(yōu)惠，爭取實現在東道國實際稅負的合理化。
股權融資和債權融資兩種方式下的稅務處理通常不同。債權融資通常可以用利息抵減應納稅所得額，從而享受稅收利益。集團母公司可以向關聯(lián)方借款，從而降低企業(yè)整體稅負。
具體做法可以是境內的投資公司向境外的被投資公司提供借款，被投資企業(yè)因該筆借款支付的利息可以用來抵減被投資企業(yè)的利潤。除了關聯(lián)方直接跨境借款外，母公司也可以通過背靠背貸款、關聯(lián)方擔?；蛉谫Y租賃等方式達到債權融資目的。
但是，因為各國稅制不同，在一個國家行之有效的融資安排，可能在另一個國家不可行。具體方案的有效性主要取決于每個國家轉讓定價稅制關于資本弱化的規(guī)定，及對利息抵扣的稅務處理。
企業(yè)在海外投資，經常涉及跨國供應鏈管理的問題。轉讓定價是跨國供應鏈稅務管理的核心問題，轉讓定價問題更多關注不同稅收管轄權下的利潤分配。而關聯(lián)企業(yè)間的利潤分配主要取決于關聯(lián)企業(yè)在集團內部承擔的職能和風險。一般情況下，企業(yè)履行的職能和承擔的風險越多，它的利潤水平就越高；反之亦然。中國企業(yè)應充分考慮集團內各企業(yè)的稅負狀況，并對其在供應鏈中承擔的職能和風險合理安排，實現全球經營模式的優(yōu)化。
然而，通過關聯(lián)交易將利潤從所得稅稅率較高的國家和地區(qū)轉移至稅率較低或的國家和地區(qū)的做法，已受到各國稅務機關高度關注。中國企業(yè)應當注意防范轉讓定價的風險，關聯(lián)企業(yè)間的利潤分配應符合獨立交易原則，使企業(yè)所獲得的利潤與其所承擔的職能、風險以及擁有的資產相匹配。
利潤匯回的稅務籌劃有利于企業(yè)未來海外業(yè)務的拓展、境外自由資金的使用，同時，也可以降低境外投資收益匯回過程中的稅務成本。中國企業(yè)可以通過合法的渠道實現將境外盈利的匯回，上述渠道包括但不限于：支付采購有形貨物的貨款；支付服務費；支付特許權使用費；償還貸款的利息和本金；派發(fā)股息、紅利。
中國企業(yè)在境外投資的資本退出，主要可以通過以下途徑實現：轉讓東道國公司的資產，隨后清算并注銷該東道國公司；轉讓東道國公司的股權；轉讓中間控股公司的股權；中間控股公司或東道國公司在公開的證券交易市場上市。
從稅務角度看，中國企業(yè)出售東道國公司資產，實現投資退出的稅務成本通常較高。因為除了所得稅外，還可能涉及其他各種潛在的高額稅收。如果投資還涉及不動產項目，所涉及的諸如契稅、房產稅等稅收，將增加交易費用，從而影響售價。
不過，從買方的角度來說，通過資產轉讓可以規(guī)避潛在的公司負債，并以增值后的資產取得較高的計稅成本。相比資產轉讓，股權轉讓的稅務成本較低，通常只需要繳納資本利得稅以及印花稅。
與上述股權轉讓相比，通常來說通過上市的途徑投資退出也不會造成額外的稅負。總的來說，退出策略的選擇主要取決于買賣雙方的商議，但交易整體稅負的高低無疑將影響最終的投資回報。
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最后更新時間:2016-05-24 閱讀:339次分享本文
